에스티팜은 2024년 실적에서 전반적인 매출 및 수익성 지표가 감소한 반면, 순이익이 큰 폭으로 개선되며 재무 건전성 강화 측면에서 긍정적인 성과를 거뒀다.

약업닷컴이 에스티팜 2025년 3월 사업보고서(2024년 4분기 및 누적 12개월)를 분석했다. 그 결과, 에스티팜은 지난해 연 매출 2738억원으로 전년 동기 대비 3.9% 감소했다. 

매출총이익은 962억원으로, 전년도 1121억원 대비 160억원 감소했다. 이에 따라 매출총이익률도 39.2%에서 35.1%로 4.2%포인트 하락했다. 

영업이익은 277억원으로, 전년 동기 대비 58억원 줄어들며 영업이익률이 전년 11.6%에서 10.1%로 낮아졌다.

반면 순이익은 큰 폭의 개선을 보였다. 에스티팜은 325억원의 순이익을 기록해 전년 동기의 175억원보다 149억원(85.3%) 증가했다. 이에 따라 순이익률도 6.9%에서 11.9%로 상승하며 수익 구조에서 긍정적인 전환을 보였다.

상품매출은 16억원으로 전년 동기 대비 49.7% 감소했으며, 매출 대비 비중도 1.1%에서 0.6%로 축소됐다. 연구개발비는 221억원으로 집계돼 전년 대비 21.0% 감소했다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 8.1%로, 전년보다 1.7%포인트 하락했다.

해외매출 및 수출은 2399억원으로, 전년 동기 대비 2.2% 줄었다. 다만 전체 매출에서 차지하는 비중은 87.6%로, 전년 대비 1.6%포인트 상승했다.

에스티팜은 제품 매출 중심의 매출 구조를 유지하고 있으나, 주력인 신약 API 매출 감소와 상품 매출 급감이 전체 실적에 영향을 미쳤다.

에스티팜 제품 매출은 2467억원으로, 전체 매출의 90%를 차지했다. 이는 전년 대비 108억원에서 4% 감소한 것으로 나타났다. 

제품 매출 내에서는 신약 원료의약품(API) 부문이 1,841억원을 기록했으며, 이는 전년 2008억원 대비 8% 감소한 수치다. 반면, 제네릭 API는 626억원으로 전년 대비 11% 증가해 대조적인 흐름을 보였다.

제품 매출에서 신약 API가 차지하는 비중은 67%로 전년(70%) 대비 3%포인트 감소했으며, 제네릭 API 비중은 23%로 3%포인트 증가했다. 

타 제품군은 0.1억원에 그치며 전년 대비 92% 감소하였고, 상품 매출은 16억원으로 전년(32억원) 대비 절반 이상인 49.7% 줄었다. 상품 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중도 1%로 전년 대비 1%포인트 하락했다.

용역 매출은 253억원으로, 전년 241억원 대비 12억원(5%) 증가하며 상대적으로 양호한 실적을 기록했다. 전체 매출에서 용역이 차지하는 비중은 9%로, 전년 대비 1%포인트 상승했다.

수수료 매출은 전년과 유사하게 0억원, 기타 매출은 2억원으로 전년과 유사한 수준을 유지했다.

에스티팜은 주력 사업인 원료의약품 부문에서 매출과 수익성 모두 다소 둔화된 모습을 보였다.

에스티팜 원료의약품제조 매출은 2441억원으로 전년 대비 75억원(3%) 감소했다. 

임상시험수탁연구 매출은 297억원으로 전년 334억원에서 38억원(11%) 줄었다. 전체 매출에서 원료의약품이 차지하는 비중은 89%로 1%포인트 증가, 임상시험수탁연구 비중은 11%로 1%포인트 감소했다.

영업이익 측면에서는 전체 영업이익이 277억원으로 전년 대비 58억원(17%) 감소했다.원료의약품 부문은 381억원의 흑자를 기록했지만, 전년 대비 39억원(9%) 줄었다.임상시험수탁연구 부문은 105억원의 영업손실로 적자를 지속했다. 이는 전년보다 적자 폭이 20억원 확대된 수치다.

에스티팜 주요 종속기업 대부분이 적자를 지속한 가운데, 스위스 ANAPATH SERVICE GMBH는 흑자 전환에 성공했다.

미국 STP America Research, Corp.과 Levatio Therapeutics, LLC, Vernagen, LLC는 매출 실적이 없거나 미미한 수준이었으며, 세 회사 모두 연간 순손실을 기록했다.

STP America는 -47억원의 손실로 전년 대비 적자 폭이 44억원 확대됐다. Levatio는 -6억원(전년 -21억원), Vernagen은 -5억원(전년 -17억원)의 손실로 적자 폭은 다소 축소됐다.

스위스 ANAPATH SERVICE GMBH는 1억원의 순이익을 기록하며 전년도 -98억원에서 흑자 전환했다. 매출은 228억원으로 전년 대비 33% 감소했지만, 수익성 개선에는 성공했다.

스페인법 ANAPATH RESEARCH, S.A.U는 매출 263억원을 기록하며 전년 대비 120% 성장했다. 순이익은 -36억원으로 여전히 적자 상태이나, 전년 -152억원에서 적자 폭을 117억원 줄였다.